Il mercato azionario di Taiwan è stato molto rialzista negli ultimi anni, spingendo molti investitori alle prime armi a investire nel mercato degli ETF. Se si guardano solo i bilanci, si vede che hanno fatto davvero un sacco di soldi.
Chi vede profitti da ogni transazione ma non è soddisfatto della situazione attuale inizia a pensare alla leva finanziaria e vuole aumentare la base unitaria per investire in profitti stabili!
Gli investitori dicono sempre: "Il rendimento medio annuo degli ETF è di circa 6%!"
Si tratta della media a lungo termine basata sui dati storici e rappresenta un riferimento relativamente stabile per gli investitori.
Ma tutti i vantaggi del 6% sono davvero a tuo vantaggio?
Non dimenticare che ci sono diverse trappole “mangia-profitto” spesso trascurate:
1. Commissione di transazione: non sottovalutare questo 0,3%!
Finché ti trovi a Taiwan e acquisti "azioni taiwanesi", anche se detieni ETF per un lungo periodo, verranno comunque sostenuti dei costi per ogni transazione.
Considereremo un valore medio conservativo, che si aggira tra 0,2% e 0,3% di commissioni di transazione all'anno. Se le operazioni sono frequenti, la commissione potrebbe essere più elevata.
A meno che non si registrino costantemente ingenti flussi in entrata e in uscita, è possibile negoziare con il proprio trader per ridurre le commissioni. Tuttavia, come possono i neofiti del mercato azionario, che di solito acquistano solo ETF, ottenere le performance dei day trader che possono guadagnare decine di milioni di yuan al giorno? Pertanto, è sostanzialmente difficile ridurre questa commissione.
In altre parole, il tuo stipendio annuale di 6% verrà in realtà compresso a circa 5,7%.
2. Onere fiscale sui dividendi: la remunerazione 6% non è pari al reddito esente da imposte
Esistono due principali fonti di reddito per gli ETF:
1. Aumento dei prezzi (plusvalenze) → Attualmente esente da imposte a Taiwan
2. Dividendi in contanti → Se l'importo annuo supera i 97.000, verrà applicata l'imposta sul reddito complessivo
Ad esempio, se l'importo totale investito in borsa è di 3 milioni di yuan, l'utile annuo è di 6% e la maggior parte di questo reddito da dividendi, pari a 180.000 yuan, ha già superato la soglia di esenzione fiscale e sarà incluso nell'imposta sul reddito. L'aliquota fiscale dipende dal reddito totale e varia da 5% a 40%.
Se il tuo reddito totale è più alto, il reddito effettivo che percepisci sarà ulteriormente assorbito dalle tasse ed è molto probabile che ti restino solo circa 5%.
3. Fattore inflazione: sembra che tu stia guadagnando soldi, ma in realtà stai perdendo soldi
Il prossimo è il killer nascosto più facilmente trascurato e mortale nel villaggio dei principianti degli investimenti: "l'inflazione!"
Negli ultimi anni, i tassi di rendimento di molte persone sembrano ottimi sulla carta, ma non hanno la capacità di selezionare attivamente i titoli, e cominciano ad avere l'idea irrealistica di usare la leva finanziaria per manipolare gli investimenti in ETF. È davvero pericoloso!
Supponiamo che tu utilizzi un "prestito", ad esempio, le tue condizioni sono molto vantaggiose e ti permettono di ottenere un tasso di interesse bassissimo di 4%, e di utilizzarlo per investire in ETF. Il rendimento contabile è di 5,5%, ma dopo aver dedotto gli interessi, guadagni solo 1,5%.
Ma se il tasso di crescita annuale dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di Taiwan è pari a 2% nello stesso anno, allora si ha in realtà un "rendimento negativo" pari a -0,5%!
Per dirla in parole più schiette: guadagni una cifra simbolica, ma il tuo potere d'acquisto effettivo sta diminuendo.
Proprio come con 500 yuan dieci anni fa potevi comprare un pasto completo per tutta la famiglia al mercato notturno e avere anche qualche soldo in più; ma oggi con 500 yuan la tua famiglia dovrebbe riuscire a mangiare solo per metà, e questa è la potenza dell'inflazione!
I tassi di interesse sui prestiti a Taiwan variano generalmente a seconda di fattori quali l'occupazione, il reddito e lo stato creditizio del richiedente.
Il tasso di interesse per i clienti super prime può essere compreso tra 2% e 5%, per i dipendenti di aziende generiche può essere compreso tra 2,5% e 11% e per coloro che lavorano part-time o hanno un reddito instabile, il tasso di interesse sarà compreso tra 6% e 16%.
Gli ETF sono in effetti uno strumento finanziario di alta qualità a lungo termine per l'attuale mercato azionario di Taiwan, ma se si vuole davvero vedere il "rendimento reale", quando si guarda il rendimento 6%, non bisogna dimenticare di dedurre i tre elementi seguenti:
1. Commissioni di gestione
2. Carico fiscale (in particolare sui dividendi)
3. Impatto dell'inflazione
Se si ricorre a investimenti con leva finanziaria, come credito esterno, prestito auto, mutuo, ecc., bisogna aggiungere anche i costi degli interessi e i rischi di mercato.
Se sei un principiante e investi nel mercato azionario solo per accumulare asset in modo costante, ti consigliamo di investire il denaro extra a disposizione, di conservarlo a lungo termine, di scegliere ETF con dividendi stabili e di rivedere l'allocazione degli asset annualmente, il che rappresenta una strategia operativa più rassicurante.
I principianti del mercato azionario dovrebbero smettere di sognare di usare la leva finanziaria per "giocare d'azzardo" e rischiare la propria fortuna.
Il punto chiave è che prima di realizzare qualsiasi profitto, qualsiasi calcolo casuale indicherà che l'investimento è destinato a fallire.
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