Le marché boursier taïwanais a connu une forte hausse ces dernières années, incitant de nombreux novices à investir sur le marché des ETF. Si l'on se fie uniquement aux comptes, on constate qu'ils ont généré des gains considérables.
Ceux qui voient les bénéfices de chaque transaction mais ne sont pas satisfaits de la situation actuelle commencent à penser à l'effet de levier et veulent augmenter la base unitaire pour investir dans des bénéfices stables !
Les investisseurs disent toujours : « Le rendement annuel moyen des ETF est d'environ 6% ! »
Il s’agit de la moyenne à long terme basée sur des données historiques et constitue une référence relativement stable pour les investisseurs.
Mais est-ce que tous les avantages du 6% vont vraiment dans votre poche ?
N’oubliez pas qu’il existe plusieurs pièges souvent négligés qui « mangent les profits » :
1. Frais de transaction : ne sous-estimez pas ces 0,3% !
Tant que vous êtes à Taiwan et que vous achetez des « actions de Taiwan », même si vous détenez des ETF pendant une longue période, des frais seront toujours encourus pour chaque transaction.
Nous prendrons une valeur moyenne prudente, soit environ 0,21 à 0,31 TP3T de frais de transaction par an. Si les opérations sont fréquentes, les frais peuvent être plus élevés.
À moins d'importantes entrées et sorties de fonds en permanence, vous pouvez négocier avec votre trader pour réduire les frais. Cependant, comment les débutants en bourse, qui n'achètent habituellement que des ETF, peuvent-ils obtenir les performances des day traders capables de gagner des dizaines de millions de yuans en une journée ? Il est donc difficile de réduire ces frais.
En d’autres termes, votre salaire annuel de 6% sera en réalité comprimé à environ 5,7%.
2. Charge fiscale sur les dividendes : la rémunération 6% n'est pas égale au revenu non imposable
Il existe deux principales sources de revenus pour les ETF :
1. Augmentation des prix (plus-values) → Actuellement exonéré d'impôt à Taïwan
2. Dividendes en espèces → Si le montant annuel dépasse 97 000, l'impôt sur le revenu global sera prélevé
Par exemple, si votre investissement en bourse s'élève à 3 millions de yuans, que votre bénéfice annuel est de 6% et que la majeure partie de ce montant est constituée de dividendes (180 000 yuans), le montant excède le seuil d'exonération fiscale et sera imposable. Le taux d'imposition dépend de votre revenu total et varie de 5% à 40%.
Si votre revenu total est plus élevé, le revenu réel que vous recevrez sera encore plus englouti par les impôts, et il est très probable qu'il ne restera qu'environ 5%.
3. Facteur d'inflation : Vous avez l'impression de gagner de l'argent, mais en réalité, vous en perdez.
Vient ensuite le tueur le plus facilement négligé et le plus mortel caché dans le village des novices en investissement : « l’inflation ! »
Ces dernières années, les rendements semblent très intéressants pour beaucoup, mais ils n'ont pas la possibilité de sélectionner activement des actions. Pourtant, ils commencent à avoir l'idée irréaliste d'utiliser l'effet de levier pour manipuler leurs investissements en ETF. C'est vraiment dangereux !
Supposons que vous utilisiez un « prêt » : vos conditions sont très avantageuses, vous permettant d'obtenir un taux d'intérêt extrêmement bas de 41 TP3T et de l'utiliser pour investir dans des ETF. Le rendement comptable est de 5,51 TP3T, mais après déduction des intérêts, vous ne gagnez que 1,51 TP3T.
Mais si le taux de croissance annuel de l'IPC (indice des prix à la consommation) de Taiwan est de 2% la même année, alors vous avez en fait un « rendement négatif » de -0,5% !
Pour le dire plus crûment, vous gagnez de l’argent nominal, mais votre pouvoir d’achat réel diminue.
Tout comme avec 500 yuans il y a dix ans, vous pouviez acheter un repas complet à toute votre famille au marché de nuit et même avoir un peu d'argent de côté ; mais 500 yuans aujourd'hui ne devraient suffire qu'à nourrir votre famille à moitié, et c'est là le pouvoir de l'inflation !
Les taux d'intérêt des prêts de crédit à Taiwan varient généralement en fonction de facteurs tels que la profession, le revenu et la situation de crédit du demandeur.
Le taux d'intérêt pour les clients super prime peut être compris entre 2% et 5%, pour les employés généraux des entreprises, il peut être compris entre 2,5% et 11%, et pour ceux qui travaillent à temps partiel ou ont des revenus instables, le taux d'intérêt sera compris entre 6% et 16%.
Les ETF sont en effet un outil financier à long terme de haute qualité pour le marché boursier taïwanais actuel, mais si vous voulez vraiment voir le « vrai rendement », lorsque vous regardez le rendement du 6%, n'oubliez pas de déduire les trois éléments suivants :
1. Frais de traitement
2. Charge fiscale (notamment sur les dividendes)
3. Impact de l'inflation
Si vous utilisez un investissement à effet de levier, comme un crédit externe, un prêt automobile, un prêt hypothécaire, etc., vous devez également ajouter les frais d’intérêt et les risques de marché.
Si vous êtes novice et que vous investissez en bourse uniquement pour accumuler des actifs de manière régulière, il est recommandé d'investir l'argent supplémentaire disponible, de le conserver à long terme, de choisir des ETF avec des dividendes stables et de revoir la répartition des actifs chaque année, ce qui est une stratégie opérationnelle plus rassurante.
Les novices en bourse devraient cesser de rêver d’utiliser l’effet de levier pour « jouer » et risquer leur fortune.
Le point essentiel est qu’avant de réaliser un quelconque profit, tout calcul aléatoire indiquera que l’investissement est voué à l’échec.
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